康希诺布局CDMO业务带来的思考

张敏

又一家Biotech（生物技术公司）布局CDMO（医药外包服务）业务。

8月9日，康希诺公告称，公司与阿斯利康签署了《产品供应合作框架协议》，将向阿斯利康提供合同开发和生产服务以支持其mRNA疫苗项目，生产和供应特定产品，并提供相关特定服务。

值得一提的是，布局CDMO业务的Biotech不只是康希诺。此前，包括信达生物、东曜药业等也在布局CDMO业务，其中东曜药业首席执行官刘军近日在接受媒体采访时直言："公司已放弃了所有新药的研发，全面转型CDMO。"

梳理下来，创新药企布局/转型CDMO业务主要有两方面原因：一方面，在国家鼓励真创新的背景之下，生物医药创新的门槛提高，伪创新、低水平创新、重复式创新的市场空间已经越来越狭窄，并逐渐被市场淘汰。另一方面，前些年生物医药行业过热时，Biotech们纷纷建厂扩张，而在近一两年产业寒冬下，多家企业收缩管线，并尝试将过剩产能用于拓展CDMO业务。

从目前来看，康希诺显然属于后者。此前，康希诺紧跟海外药企步伐，布局mRNA疫苗研发。截至2022年末，其mRNA新冠疫苗已完成临床Ⅱb期试验。此外，公司正在上海临港建设mRNA产业化基地，首期规划产能为1亿剂，截至2022年末，已开始进行试生产。不过，随着市场环境以及需求的变化，康希诺的mRNA产能是否过剩、如何处理又引发关注。

如今，获得来自阿斯利康关于mRNA疫苗项目订单，对于康希诺而言可谓是"双重利好"：一方面，康希诺收到来自跨国大药企的CDMO订单，侧面印证了康希诺的竞争力；另一方面，布局CDMO业务，可以为公司带来收入，缓解业绩压力。

不过，需要警惕的是，创新药企布局/转型CDMO业务，也存在诸多考验。比如，创新药企转型为医药外包服务企业，意味着角色从甲方转变为乙方，是否能顺利切换？如何避免同业竞争？是否会存在专利纠纷风险？此外，当下的CXO赛道竞争已经日渐白热化，创新药企此刻转型CDMO业务，是否有竞争优势？能否持续获得订单？这都是需要冷思考的。